2023年汽车市场展望电话会

创建时间:2023-01-03 14:07

2023年汽车市场展望电话会


  来源:水晶球财经



23年展望:批发850万辆新能源乘用车,+30%,中性偏保守,900万乘用车+商用车(与中汽协一样)。碳酸锂价格预计23年处在比较低。


23Q1我们比较乐观:63%新能源车里中国占比较高,23M1会相对下降,~10%新能源客车专用车对电池的需求,23M1客车+专用车需求下降。碳酸锂价格下降预期带来不活跃,2月会有价格调整,带来需求回升。预计23M1:45.6万台,同增9%,23M2:53万台。


国际市场:22年乘用车60万,明年小幅增长,但有不确定性,特斯拉放缓,影响出口。


政策:补贴是肯定会退出;充电设施、电力扩容会做。


PHEV vs EV:今年PHEV从18%上升到27%(11月)。消费者在选择时不会算账,听销售人员。油价在中低位,燃油车就有优势,PHEV在13-15万A级,燃油车A级在8-10万。看油电差价和新能源车降价速度。主力车企爆发增长,消费者跟风现象严重,有订单挤压。中低端来看,长安长城吉利都在推,比亚迪价格优势明显、网络也在暴增(22年我们和经销商接触多,大众丰田本田去扩比亚迪的网络(产能+渠道扩张))。明年BYD增速放缓,开始促销。


PHEV:22年140万,23年200万左右规模,比亚迪一家估计就200万。竞争 强,比亚迪60%自制,国际车企不干PHEV,其他企业想抵充byd优势地位难。BYD:自己预计是到280万,同增90%,今年147万,占据50-60%的市占率, 150-180万我认为PHEV,整体到300万+的规模。


Tesla明年销量:全球销量有保障,是数量驱动型,规模没人能比。特斯拉国内+30%的量,明年不完全是增量贡献者,是个搅局者。


价格讨论:23Q1电池企业的盈利能力有改善。电池厂找二供谈价格比较好谈。认为链长在从碳酸锂向整车厂转移。预计春季和秋季有价格调整期。


特斯拉国内外差异:扩产是政治事件,在向韩国印度去培育。中国毛利40%,欧洲15%差不多。


市场格局的演进:梯队一:特斯拉70w 比亚迪188-190w;梯队二:吉利长城;梯队三:长安上汽广汽奇瑞。


新势力:蔚小理都不是低成本方向,在follow特斯拉,特斯拉低成本可以降价,但他们不行。零跑哪吒定位从低向上,今年的销量后来居上了。我们认为是各级别都快速增长,奥迪宝马奔驰面对蔚小理打不过。


合资:中年人和中老年人对BBA有情节,因此他们还有一定空间,但大众两田这些合资车估计快速没落。


售后:直营模式没有发展前途,要直营+经销模式。融合创新+线上交易是特征,但主力经销商还是有优势。


皮卡:电动车是模仿跟进,应用创新我们跟进会好得多。电动皮卡国内有小的市场机会,肯定水土不服,正常需求是为了农民小老板,海外进口燃油皮卡没关税消费税,低价,电动皮卡没优势。混动皮卡没意义,混动在商用车没需求,专用车也没有。皮卡进城有松动,在几十个城市,它和乘用车是放不到一起(车位不能容纳那么大),有些地下车库下不去。钓鱼郊游沙漠游等等,电动皮卡满足不了中年大叔的潮玩需求。


A00-C的结构:纯电动是全面发展,而混动接近燃油车。爆发式增长阶段是买大买SUV,偏美国;现在更多是实惠,中国形成小微型电动车。A00现在25%,此前是从40%到36%,适合电动车发展,电动车和燃油车不同,燃油车只能做1.0


1.5 2.0排放,为了达到国六标准很难做0.6L,大上不去小下不去,电动机是可以平滑变动。A0:4-4.4m车长,元/海豚都是重点,18% A0。A 24%,可能到 30%,很难到燃油车50%,因为15万A级电动车降到10万比较难,燃油车可以用18年vs电动车10年。B级在30%:中高端的份额比较强也有好的发展空间,承接了一部分二车+消费升级。来源:SEVEN调研纪要